Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu Tebliği Resmi Gazete’de Yayımlanarak Yürürlüğe Girdi

Özet

11 Eylül 2020 tarih ve 31241 sayılı Resmi Gazete uyarınca II-31/A.1 sayılı Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu Tebliği (“Tebliğ”) Sermaye Piyasası Kanunu’nun (“SPKn”) 31/A maddesine uygun olarak yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Borçlanma aracı piyasasında olası temerrüt hallerinde ve alacağın tahsilatı gibi sorunlarda yatırımcının değişen koşullar karşısında korunması ve toplu olarak hareket etmeleri ihtiyacı dolayısıyla 7222 sayılı Bankacılık Kanunu ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile SPKn’de yapılan değişiklik sonrasında hayatımıza giren Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu’na (“BASK”) ilişkin hususlar Tebliğ ile düzenlenerek yürürlüğe girmiştir. Sermaye piyasası mevzuatı açısından yeni bir müessese olan BASK’a ilişkin usul ve esasların belirlenmesi yatırımcıların hak ve menfaatinin korunmasına ilişkin önemli bir adım olarak görülmektedir.

Tebliğ’e ilişkin özet açıklamalarımız aşağıda yer almaktadır:

• BASK’ın niteliği ile toplantı ve karara ilişkin usuller belirlendi

İhraççının yönetim kurulunun veya borçlanma aracı sahiplerinin talebi üzerine, izahname veya ihraç belgesi ile Tebliğ’de belirtilen şartlarda ve konularda karar almak amacıyla toplanan özel nitelikli kurul olarak tanımlanan BASK’ın her bir tertip ihraç için ayrı ayrı oluşturulabileceği belirlenmiştir. Bu doğrultuda, yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyecek nitelikteki değişikliklerin yapılabilmesi için ilgili tertip borçlanma aracı sahiplerinin oluşturduğu Tertip BASK’ın karar alması gerekmektedir.

Tertip BASK toplantılarında kararların izahname ve/veya ihraç belgesinde aksine daha ağır nisap öngörülmüş bulunmadıkça, her bir tertibin tedavülde bulunan toplam nominal bedelinin 2/3 çoğunluğunu temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile alınacağı ve ihraççının yönetim kurulu tarafından onaylanması gerektiği düzenlenmiştir.

Ayrıca, herhangi bir Tertip BASK kararının kendi haklarını olumsuz etkilediği gerekçesiyle Tertip BASK kararına katılan tertipler dışında kalan ihraççının tedavülde bulunan diğer tertip borçlanma aracı sahiplerinin kendi talepleri doğrultusunda toplanan BASK ise Tebliğ ile Genel BASK olarak düzenlenmiştir. Genel BASK toplantılarında kararlar, bu toplantıya katılma hakkı veren borçlanma araçlarının toplam nominal bedelinin 2/3 çoğunluğunu temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin oyu ile alınır. Genel BASK’ta, Tertip BASK’ta alınmış ve ihraççının yönetim kurulunca onaylanmış olan ve kendi haklarını olumsuz etkileyen kararları görüşülecek olup görüşülen kararların üçte iki çoğunluk ile reddedilmesi halinde Tertip BASK kararının yürürlüğe girmeyeceği belirlenmiştir.

• Borçlanma aracı sahipleri temsilcisinin belirlenmesine ilişkin usul ve esaslar düzenlendi

Borçlanma aracı sahiplerinin, ihraççıların borçlanma araçlarının tedavülde bulunan nominal bedelinin yarısından fazlasını temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile temsilci seçilebileceği düzenlenmiştir. Öte yandan, izahnamede veya ihraç belgesinde temsilci belirlenebileceği ve temsilcinin farklı tertip borçlanma araçları için aynı veya farklı gerçek veya tüzel kişiler olabileceği de belirlenmiştir.

Ayrıca, borçlanma aracı sahipleri temsilcisinin Tebliğ’de belirtilen ilgili suçlardan mahkûm olmaması ve eşit işlem ilkesine uygun hareket etmeyi sağlayacak donanıma sahip olması gibi şartları sağlaması gerektiği düzenlenmiştir.

• BASK toplantısına ilişkin esaslar belirlendi

Tebliğ uyarınca BASK toplantılarının fiziken yapılması esas olsa da toplantı yapılmaksızın karar metninin elden ve/veya elektronik ortamda dolaştırılması ve borçlanma aracı sahipleri veya vekillerinde imzalanması suretiyle de karar alınabileceği düzenlenmiştir. Borsaya kote olmuş anonim şirketler ile borçlanma araçlarını halka arz eden ihraççılar fiziksel katılımın yanında elektronik katılım imkanı sağlamak zorundadır. Diğer ihraççılar için ise elektronik toplantı yapmak ihtiyaridir. SPK gerekli gördüğü hallerde BASK toplantılarına gözlemci gönderebilir.

• İhraççının yurt dışında ihraç etmiş olduğu borçlanma araçları için Tebliğ hükümlerinin uygulanmayacağı belirtildi.
• İhraççının ödeme yükümlülüğü ve borçlanma aracının yapılandırılmasına ilişkin hükümler getirildi

Tebliğ uyarınca izahname veya ihraç belgesinde borçlanma aracından doğan borçların niteliği ve kapsamı ile bu borçların geri ödenmesinde temerrüde düşülmesi anlamına gelecek durumları da somut olarak içerecek şekilde, geri ödemelerde meydana gelebilecek temerrütlerin tanımı ve kapsamına yer verileceği belirlenmiştir. Geri ödemelerde temerrüt oluşması halinde borçlanma araçlarının hüküm ve şartlarında yapılacak değişiklik ile başlatılan takiplerin duracağı düzenlenmiştir.